自《贷款支持新规》正式实施以来，贷款支持平台纷纷开始转型，商城模式成为热门方向之一。近日，新京报记者贝壳财经收到多起有关贷款支持商城模式的投诉。涉及的关键问题包括夸大的估计和隐含的回收“程序”。记者调查发现，这种看似“合规”的模式背后，其实是一条嵌套的分期付款、现金循环的灰色链条。 “我花了相当于5670元，但只换到了3337元。”刘女士于2025年11月向杨晓梅订购了一台苹果iPad Air，并决定使用“便利卡套餐”分期付款。六期后的本金和利息合计为5673.90元，但在京东等平台上，该电子产品的价格约为3800元。一名自称是杨小梅的回收商商家联系我们，告诉我们，按照对方给出的回收价格，如果电子产品被卖掉，我们可以收回现金3337.11元。洋小妹商城是量化控股有限公司（“量化”）旗下的购物中心。 1月7日，量化集团向记者表示，平台不存在保费高的问题，并表示不与回收平台合作。新京报贝壳财经记者跟踪线索，查看了杨小梅商城APP，但无法证实刘所说的分期付款模式或所谓回收合作社所属的门店。但随着调查的深入，隐藏的线索悄然浮出水面。即，燕马尔格小妹嵌套在“便利卡宝”应用程序中。此外，记者发现，在多个贷款支持的商场中，这些商场内的价格普遍较高，并存在着一系列或明或暗的连锁现象。产品折扣和回收已形成。商圈内是否潜伏着贷款支持业务？量化派旗下的羊小美商城嵌套支付平台，曾收到过对该表格的投诉，如“利率高”、“如果没有分期付款和提现功能，我可能不会使用它”。消费者李先生接到销售电话后来到杨小美商城，称可以在该平台分期购买。刘在杨小梅“改造”之前就开始使用它，至今仍在使用它，因为它可以让他“安装和转换”。 2026年1月4日，新京报贝壳财经记者搜索投诉平台发现，投诉量达3万余条，其中就有“杨小梅”。其中，不少用户普遍抱怨的就是利率高、手续费过高、产品价格差异大等。据公开资料显示，杨潇据称，美的前身是贷款支持平台“信用钱包”，但2025年9月，运营养小美商城的量化派控股有限公司（以下简称“量化派”）在招股书中将量化挂牌。其表示，派系已停止向金融机构提供交易对手服务（或助贷、引流服务），并向中国大陆相关金融监管机构做出如下承诺：未来不再从事此类业务。杨小美商城背贷为何遭批？多位投诉人向新京报贝壳财经记者获悉，他们是通过“便利卡套餐”获得分期补贴的。记者看到，在“便利卡宝”应用中，可以从首页申请分期付款。点击下方“商城”即可进入杨小梅商城。根据量化发行招股书，2022年、2023年、2024年、202年1-5月，今年，洋小妹交易额的约66%、26%、85%和79%分别来自分期订单。养小妹用户在结账时可以选择鹰潭广达及其独立金融机构提供的分期付款方式。与此同时，向杨小梅提供分期付款服务的金融平台和独立第三方“便利卡宝”，专门针对杨小梅。当记者点击“便利卡宝”APP首页底部的“购物中心”时，页面跳转到了杨小梅商城。 “便利卡包”申请截图 对于两者之间的关系，杨小妹商城一位客服人员表示，杨小妹商城与“便利卡包”只是合作关系。量化派1月7日告诉记者，“便利卡宝”是杨小妹合作提供分期付款服务的金融平台之一，并表示两者没有关联。天眼查表示，“便利卡宝”的运营主体为北京子母云创科技有限公司（以下简称“子母云创”）。鹰潭光大拥有小额贷款业务牌照，紫木云创为第一大股东，持股40%。紫木云创是北京亮科邦信息技术有限公司（“亮科邦”）的全资子公司。值得注意的是，宽特集团在招股书中披露，宽特集团CEO、大股东周浩先生此前持有卷科邦30%的股份，并于2025年4月出售了卷科邦全部直接和间接股份。但截至2026年1月5日，根据国家企业信用信息公示系统，周浩先生仍为梁科邦自然股东，在全体股东中占据第一名。事实上，运营型商场已成为不少信贷援助平台的“藏身之处”。例如，通过日志消费者进入潇湘优品APP，即可享受免息分期优惠券，并引导消费者“立即申请信贷”。田彦查介绍说，潇湘优品的运营公司无锡原时云科技有限公司是原时云（北京）科技集团有限公司的全资子公司，其董事刘云利先生是上海新浪科技有限公司的法定代表人，据透露，他同时兼任人和总裁。 “摩摩多多”平台是上海薇娅信息技术有限公司与北京宝悦金融共同运营的购物中心。 Guaranty Co., Ltd.为金融行业提供会员服务。我们将把“Peach Sho Card”任务放置在应用程序主页的顶部，并提供“立即申请”入口。左边是潇湘优品app首页截图。当用户打开该应用程序时，会出现一个包含分期优惠券的弹出窗口。右边是淘多多应用首页截图。在主页顶部有一个请求分期付款的条目。 PrHigh imas 和分期付款以避免监管？羊小妹、潇湘优品、淘多多平台上的产品价格通常高于市场价格。根据许多消费者向壳牌财经记者提供的付款计划，乍一看，这些商场的年利率普遍低于 24%。不过，不少举报人告诉记者，杨小妹商城的价格普遍高于京东商城等其他平台，产品分期总费用也不便宜。以刘某分期付款为例，其于2025年11月19日购买的苹果iPad Air在杨小梅商城以5297.01元的价格出售。她选择使用“便利”“卡包”分6期，每次退款金额为945.65元。据此计算，其资本及投资权益本期还款金额为5,673.90元，对应年利率约为14.23%。然而，刘江在2025年12月29日购买的苹果iPad的折扣价为5390.34元。在不额外支付“MAX会员”的情况下，产品售价为4199元。当日，京东平台商品的“加价”并未应用于个别商品。新京报贝壳财经记者还查看了其他产品。免费的纳米显示可穿戴相机（64GB）在阳小美和京东的价格分别为2646元和1849元，溢价达43.10%。对于养小妹的定价方式，北京贝壳财经报记者向官方客服推荐了这种方式。和贸易商打交道的人都知道，杨小梅一旦与贸易商联系起来，这些贸易商就可以每天两次向杨小梅商城报价SKU（库存单位）。作为一个“自我实现”的产品t，洋小妹商城通过比价后向选定的合作商户购买产品，但合作商户不能参与。对于杨小妹商城的初始（面向客户）价格，量化派回应新京报贝壳财经记者表示，杨小妹基于AI算法的自营产品价格没有20%至30%的溢价。这是一种折扣，可以有效降低最终客户的产品价格。提高产品单价、分期付款是购物中心隐藏贷款业务最常见的手段。新京报贝壳财经记者查阅了多款贷款支持商城申请发现，苹果iPhone手机普遍价格较高。比如16 Pro Max（黑钛256GB），2025年12月26日潇湘优品应用上的免分期价格在淘多多平台上为12836元。相比之下，价格小象优品的价格上涨了64.20%，淘多多的价格上涨了90.76%。显示的销售价格是分期付款的价格。例如，北京新闻贝壳财经的记者，如果没有要求分期，也没有核实资质，显示的价格就是“1,033.44元×12次付款”，其中1,033.44元（元）用大红字写着。右侧以灰色小字体标注了不分期付款的iPhone价格。对比价格，截至2025年12月26日，京东（左图）价格为6729元，潇湘优品无额度App价格（中图）为11049元，淘多多尔托价格12836元。 “先涨价，再分期付款。”一位多年从事信贷支持业务的业内人士告诉新京报记者，“不排除涨价的可能，但也可能存在规避监管的做法”。记者了解到，定价部分属于市场监管部门管辖，而非金融部门。因此，商场可能会利用高价来规避综合财务成本方面的金融监管合规要求。该借贷支持平台人士告诉贝壳财经记者，该公司平台最初考虑过购物中心模式，但最终因担心各种风险而放弃。 “一开始想转型商场主要是因为这个。”“我们想提供隐性低利率，吸引一批初始年利率在24%以上的顾客。”神秘的“回收链”下，总融资成本很高，消费者拿不到产品，选到的产品“秒到手”，折扣高达63%。调查结果，深挖揭开了回收和回收神秘的暗线。何集合。很多消费者使用“便利卡套餐”进行分期付款或在杨小妹商城购物时，自称是杨小妹店的人或商户会打电话给消费者，询问是否需要提取“分期卡”，并表示可以“秒到”、“到货”等业务，比如“秒付63%”。所谓“秒到”，就是立即收到货款。在这种模式下，消费者甚至不用碰产品，只需输入收货地址作为收货地址，秒到即可收到折扣付款，这意味着对方收到货后才可以付款。很多消费者表示愿意现金回收，但这并不意味着他们可以用现金购买任何东西，而是回收机构必须指定要回收的特定产品“品牌手机和钱”。然而，我经常选择相对有价值的东西。 “‘63%退款’是指销售价格上打折63%。以刘先生购买的iPad为例，如果他最终决定以现金回收的话，实际上会得到3337.11元现金。按此计算，刘先生此次的融资成本将超过140%。据不少通过回收换钱的消费者反映，电子产品的市场回收价格通常比京东的价格略低。这也是消费者在价格上“匹配”京东的主要原因是杨晓梅是否参与回收变现，新京报贝壳财经记者在杨晓梅APP上注册后，尽管并未下单，却接到多家自称是杨晓梅经销商的电话，询问其是否需要分期付款。“两家公司在与记者讨论具体回收优惠之前，都先确认了“便利卡套餐”的费用金额。但杨小梅的授权客服代表并不认识这些“合作商户”，杨小梅的合作商户也无法获取用户信息。但这些机构如何才能准确抓取客户注册信息？拦截和泄露。”杨小梅官方客服人员回应道。量化派官方回应新京报贝壳财经记者称，公司从未与第三方回收平台或卖家开展过回收合作相关业务。所有这些代表杨晓梅在市场上进行的业务均属于第三方非法冒用行为。我们始终将用户的信息安全和个人数据放在第一位，通过技术手段增强网络安全，并不断加强网络安全保障。落实数据保护措施，建立定期安全测试机制。 “我们目前还不知道回收机构是如何获取杨小梅平台的客户注册信息的。经过进一步核实，我们会尽快向相关部门汇报。”潇湘优品的做法就更直接了。该平台在销售时提供黄金物品的“一键回收”。 2025年12月29日，新京报贝壳财经记者在平台上看到，1克纯金月饰，向潇湘优品分12期退款金额为146.75元，预计通过购买页面底部的“一键回收”可回收985.27元。据此计算，realProductization的实际成本每年高达78.73%。此外，该应用程序还设有“手机回收”频道，该频道标记了“热门”产品类别进行回收，其中一些产品预计下周将减少。同时，用户的取消订阅状态将滚动到页面顶部。 2025年12月29日，小象高级版部分黄金珠宝页面底部提供“一键回收”功能。在“手机回收”专题中，潇湘优品标注了“热门”且预计下周降价的产品类型。对于潇湘优品回收业务的相关情况，新京报贝壳财经记者按照工商信息中透露的邮箱地址发了邮件，并致电平台客户端客服。但截至发稿，尚未收到相关回复，也无法拨打客服电话。 “如果平台积极引导、参与变现和回收，就可以成为‘日常贷’。”业内人士表示，如果消费者不直接接触产品，产品看似有正常的物流，但实际上可能是“空包”。 “如果无法直接接触到产品，消费者就无法确认自己购买了产品。”而回收和履行也成为购物中心增加融资成本的幌子。因此，回收可能成为未来金融支持平台商业对接不会影响的领域。新京报贝壳财经记者姜黄编辑陈莉编辑穆贤通
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